FreeDoom
New member
Wall Street Cuma günü, yatırımcıların Federal Rezerv’in enflasyonist savaşında hafifleme beklediği ancak bunu faiz oranlarının bir süre daha yüksek kalabileceği ihtimaline karşı tartması gerektiği için gelen temkinli bir yükselişle ikinci haftalık kazançlarını bildirdi.
S&P 500 önceki kayıplarından toparlanarak günü yüzde 0,4 artışla tamamladı ve endekse haftalık yüzde 2,7 ve yıl için yüzde 4,2 kazanç sağladı.
Yatırımcılar S&P 500’de geçen yıl 2008’den bu yana gördüğü en kötü performansa veda ettikten sonra yeni yıla ipin üzerinde yürüyerek başladılar. Enflasyonist baskıların hafiflediğine dair işaretler, Fed’in faiz oranlarını sadece dokuz ayda sıfıra yakın hedef aralığı olan yüzde 4,25 ila 4,5’e yükselttikten sonra, daha fazla artırmayacağına dair beklentileri artırdı. Ancak borçlanma maliyetleri yüksek olmaya devam edecek, ekonomiyi yavaşlatacak ve şirket kârlarını daha da zedeleyecek. Daha yüksek faiz oranları, tüketiciler ve işletmeler için maliyetleri artırır ve borsa üzerinde baskı oluşturur.
Yatırımcılar, bu hafta yavaşlayan tüketici fiyat enflasyonu ile birlikte, Fed’in enflasyonla mücadelesinde bir değişiklik potansiyelini memnuniyetle karşıladılar ve bu hafta, merkez bankasının faiz oranlarını yüzde 0,5’ten gelecek ay sadece 0,25 puan artırabileceği yönündeki beklentileri destekledi. Aralık ayı puan artışını artırdı.
Bazı analistler, bu artışın şimdilik türünün son örneği olacağına inanıyor ve vadeli işlem piyasalarındaki yatırımcılar, ekonomideki yavaşlamanın Fed’in bu yılın sonlarında bir faiz indirimine başlamasıyla sonuçlanabileceğine inanıyor.
Enflasyon hakkında sık sorulan sorular
5 haritadan 1
enflasyon nedir? Enflasyon, zamanla satın alma gücünün kaybıdır, yani dolarınız yarın bugün olduğu kadar ileri gitmeyecektir. Genellikle gıda, mobilya, giyim, ulaşım ve oyuncak gibi temel mal ve hizmetlerin fiyatındaki yıllık değişim olarak ifade edilir.
Enflasyona Ne Sebep Olur? Bu, artan tüketici talebinin bir sonucu olabilir. Bununla birlikte, enflasyon gibi ekonomik koşullarla çok az ilgisi olan gelişmelere bağlı olarak da yükselebilir ve düşebilir. Örneğin, sınırlı petrol üretimi ve tedarik zincirindeki sorunlar.
Enflasyon kötü mü? Duruma göre değişir. Hızlı fiyat artışları sorun anlamına gelir, ancak ılımlı fiyat artışları daha yüksek ücretlere ve istihdam artışına yol açabilir.
Enflasyon borsayı etkiler mi? Hızlı enflasyon genellikle hisse senetleri için sorun yaratır. Genel olarak finansal varlıklar, enflasyonist patlamalar sırasında tarihsel olarak kötü performans gösterirken, evler gibi maddi varlıklar daha iyi durumdaydı.
Her iki görüş de merkez bankasının yapacağını söylediği şeye aykırı.
“Fed faiz indirimi yapmayacağını söylese de, piyasa 3-6 ay sonra resesyona gireceğimizi, ılımlı bir enflasyona sahip olacağımızı söylüyor ve siz farklı bir melodi söyleyeceksiniz.” BlueBay Asset Management ABD tahvilleri başkanı Andrzej Skiba, “dedi. “Fed’den duyduklarımızla piyasanın ileriye dönük düşündüğü arasında muazzam bir fark var.”
Cuma günü, Wall Street analistlerinin Amerika’nın en büyük şirketleriyle 2022 sonlarına ilişkin kazançları ve önümüzdeki yıl beklentileri konusunda karşı karşıya geldiği “kazanç sezonunun” gayri resmi başlangıcı oldu. Bir dizi büyük finans kuruluşundan gelen ilk raporlar, istikrarlı kazançlar gösterdi ancak ekonomiyle ilgili endişelerin arttığını gösterdi. ABD’nin en büyük bankası JPMorgan, analistlerin beklediğinden daha yüksek kazanç bildirdi ancak ekonominin yılın ilerleyen dönemlerinde “hafif bir durgunluğa” doğru gittiği konusunda uyardı. Bankanın hisse fiyatı başlangıçta sabahın erken saatlerinde düştü ve ardından günün ilerleyen saatlerinde yüzde 2,5’lik bir artışa ulaştı.
Durgunluğun ne kadar ılımlı olabileceği, enflasyonun Fed’in %2’lik hedefinin üzerinde ne kadar süre kalacağına ve dolayısıyla merkez bankasının faiz oranlarını ne kadar yüksek tutması gerektiğine inandığına bağlı.
Son veriler enflasyonda genel bir yavaşlamaya işaret etse de, TÜFE verileri ekonominin tüketici talebine bağlı alanlarında fiyat baskılarının devam ettiğine de işaret etti.
Bu, istihdam piyasasının gücüne işaret ettiği ve ücret artışlarının merkez bankasının enflasyonu daha hızlı düşürme görevini engellediği için Fed için endişe verici.
Cuma günü Delta Air Lines, analistlerin 2022’nin dördüncü çeyreğine ilişkin kazanç beklentilerini aştı, ancak artan işçilik maliyetlerinin bu yılın başlarında performansa zarar vereceği konusunda uyardı. Şirketin hisse fiyatı Cuma günü yüzde 3,5 düştü.
CIBC Private Wealth ABD’nin baş yatırım yetkilisi David Donabedian, “Geçtiğimiz birkaç gün, şu anda piyasa duyarlılığını karakterize eden çekişmeyi gösterdi” dedi.
S&P 500 önceki kayıplarından toparlanarak günü yüzde 0,4 artışla tamamladı ve endekse haftalık yüzde 2,7 ve yıl için yüzde 4,2 kazanç sağladı.
Yatırımcılar S&P 500’de geçen yıl 2008’den bu yana gördüğü en kötü performansa veda ettikten sonra yeni yıla ipin üzerinde yürüyerek başladılar. Enflasyonist baskıların hafiflediğine dair işaretler, Fed’in faiz oranlarını sadece dokuz ayda sıfıra yakın hedef aralığı olan yüzde 4,25 ila 4,5’e yükselttikten sonra, daha fazla artırmayacağına dair beklentileri artırdı. Ancak borçlanma maliyetleri yüksek olmaya devam edecek, ekonomiyi yavaşlatacak ve şirket kârlarını daha da zedeleyecek. Daha yüksek faiz oranları, tüketiciler ve işletmeler için maliyetleri artırır ve borsa üzerinde baskı oluşturur.
Yatırımcılar, bu hafta yavaşlayan tüketici fiyat enflasyonu ile birlikte, Fed’in enflasyonla mücadelesinde bir değişiklik potansiyelini memnuniyetle karşıladılar ve bu hafta, merkez bankasının faiz oranlarını yüzde 0,5’ten gelecek ay sadece 0,25 puan artırabileceği yönündeki beklentileri destekledi. Aralık ayı puan artışını artırdı.
Bazı analistler, bu artışın şimdilik türünün son örneği olacağına inanıyor ve vadeli işlem piyasalarındaki yatırımcılar, ekonomideki yavaşlamanın Fed’in bu yılın sonlarında bir faiz indirimine başlamasıyla sonuçlanabileceğine inanıyor.
Enflasyon hakkında sık sorulan sorular
5 haritadan 1
enflasyon nedir? Enflasyon, zamanla satın alma gücünün kaybıdır, yani dolarınız yarın bugün olduğu kadar ileri gitmeyecektir. Genellikle gıda, mobilya, giyim, ulaşım ve oyuncak gibi temel mal ve hizmetlerin fiyatındaki yıllık değişim olarak ifade edilir.
Enflasyona Ne Sebep Olur? Bu, artan tüketici talebinin bir sonucu olabilir. Bununla birlikte, enflasyon gibi ekonomik koşullarla çok az ilgisi olan gelişmelere bağlı olarak da yükselebilir ve düşebilir. Örneğin, sınırlı petrol üretimi ve tedarik zincirindeki sorunlar.
Enflasyon kötü mü? Duruma göre değişir. Hızlı fiyat artışları sorun anlamına gelir, ancak ılımlı fiyat artışları daha yüksek ücretlere ve istihdam artışına yol açabilir.
Enflasyon borsayı etkiler mi? Hızlı enflasyon genellikle hisse senetleri için sorun yaratır. Genel olarak finansal varlıklar, enflasyonist patlamalar sırasında tarihsel olarak kötü performans gösterirken, evler gibi maddi varlıklar daha iyi durumdaydı.
Her iki görüş de merkez bankasının yapacağını söylediği şeye aykırı.
“Fed faiz indirimi yapmayacağını söylese de, piyasa 3-6 ay sonra resesyona gireceğimizi, ılımlı bir enflasyona sahip olacağımızı söylüyor ve siz farklı bir melodi söyleyeceksiniz.” BlueBay Asset Management ABD tahvilleri başkanı Andrzej Skiba, “dedi. “Fed’den duyduklarımızla piyasanın ileriye dönük düşündüğü arasında muazzam bir fark var.”
Cuma günü, Wall Street analistlerinin Amerika’nın en büyük şirketleriyle 2022 sonlarına ilişkin kazançları ve önümüzdeki yıl beklentileri konusunda karşı karşıya geldiği “kazanç sezonunun” gayri resmi başlangıcı oldu. Bir dizi büyük finans kuruluşundan gelen ilk raporlar, istikrarlı kazançlar gösterdi ancak ekonomiyle ilgili endişelerin arttığını gösterdi. ABD’nin en büyük bankası JPMorgan, analistlerin beklediğinden daha yüksek kazanç bildirdi ancak ekonominin yılın ilerleyen dönemlerinde “hafif bir durgunluğa” doğru gittiği konusunda uyardı. Bankanın hisse fiyatı başlangıçta sabahın erken saatlerinde düştü ve ardından günün ilerleyen saatlerinde yüzde 2,5’lik bir artışa ulaştı.
Durgunluğun ne kadar ılımlı olabileceği, enflasyonun Fed’in %2’lik hedefinin üzerinde ne kadar süre kalacağına ve dolayısıyla merkez bankasının faiz oranlarını ne kadar yüksek tutması gerektiğine inandığına bağlı.
Son veriler enflasyonda genel bir yavaşlamaya işaret etse de, TÜFE verileri ekonominin tüketici talebine bağlı alanlarında fiyat baskılarının devam ettiğine de işaret etti.
Bu, istihdam piyasasının gücüne işaret ettiği ve ücret artışlarının merkez bankasının enflasyonu daha hızlı düşürme görevini engellediği için Fed için endişe verici.
Cuma günü Delta Air Lines, analistlerin 2022’nin dördüncü çeyreğine ilişkin kazanç beklentilerini aştı, ancak artan işçilik maliyetlerinin bu yılın başlarında performansa zarar vereceği konusunda uyardı. Şirketin hisse fiyatı Cuma günü yüzde 3,5 düştü.
CIBC Private Wealth ABD’nin baş yatırım yetkilisi David Donabedian, “Geçtiğimiz birkaç gün, şu anda piyasa duyarlılığını karakterize eden çekişmeyi gösterdi” dedi.