FreeDoom
New member
Dünyanın en büyük hedge fonlarından biri olan Two Sigma, uzun süredir iki şeyle övünüyor: ticaretine güç veren gelişmiş dahili algoritmalar ve gizliliğe olan bağlılığı. Ancak son zamanlardaki iç sorunlar İki Sigma’yı kirli çamaşırlarını açığa vurmaya zorladı.
Mart ayında, 60 milyar dolarlık New York şirketi, bir başvuruda yatırımcılarına şirketin milyarder kurucu ortakları ve sahipleri olan David M. Siegel ile John A. Overdeck arasındaki ilişkinin o kadar zehirli hale geldiğini söyleyerek alışılmadık bir adım attı. İki Sigma’nın geleceğini tehlikeye atabilir. Ekim ayında başka bir kötü haber daha vardı: Bir çalışan, şirketin bilgisi dışında bazı ticaret modellerini değiştirmiş, bu da geliri etkilemiş ve düzenleyici bir soruşturma başlatılmasına yol açmıştı.
Ve Ekim ayı sonlarında, Bay Overdeck’in özel hayatı, karısının, beklemede olan boşanmalarıyla ilgili bir davada kendisinin ve çiftin avukatlarının onun bilgisi dışında ortak varlıklarının milyarlarca dolarını vakıf fonlarına aktardıklarını iddia etmesiyle gün yüzüne çıktı. onu kendisinden, üç çocuğundan ve Gelirler İdaresi’nden koruyun.
Bu, her yatırım firmasının müşteri ve yetenek kaybetme korkusuyla kaçınmak isteyeceği türden bir karmaşa, özellikle de sektördeki 22 yılı boyunca büyük ölçüde ilgi odağı olmayan bir firma. Forbes dergisi, Two Sigma’nın 2015 tarihli bir profilinde, iki kurucunun “tanıtımdan kaçınma ve şirketin sırlarını gizli tutma konusunda takıntılı” olduğunu söyledi.
Açıklamalar yatırımcılar ve düzenleyiciler arasında Two Sigma’nın iç kontrolleri hakkında soru işaretlerine yol açtı. Bazı eski çalışanlar, şirketin uyumluluk ve yönetim fonksiyonlarının, personel sayısı ve yönetim altındaki fonlardaki hızlı büyümeye ayak uydurmakta zorlandığını söyledi.
Yale School of Management’ta profesör olan Jeff Sonnenfeld, Two Sigma’daki sorunların yatırımcıları şirkete para koymaktan veya şirkette tutmaktan alıkoyabileceğini söyledi. Bay Sonnenfeld, “Yatırım yapılabilecek çok fazla başka yer var” dedi. “Oraya para yatırmak için iyi bir neden yok.”
2001 yılında Bay Siegel, Bay Overdeck ve şu anda emekli olan Mark Pickard tarafından kurulan Two Sigma, geçmiş verilerdeki kalıpları bulmak için insanların karar vermesinden ziyade matematiksel modeller kullanan, niceliksel bir yaklaşım kullanan birkaç “nicel” şirketten biridir. ve diğer mali bilgiler – hisse senetleri, tahviller ve daha ezoterik varlıkların ticaretini yapmak için.
62 yaşındaki Bay Siegel’in doktora derecesi var. 53 yaşındaki Bay Overdeck, 19 yaşında Stanford’dan mezun olmuş bir matematik dehasıdır ve Amazon’un ilk günlerinde Jeff Bezos’un baş yardımcısıydı. Two Sigma, müşterilerine tutarlı ve üstün getiriler sağlayarak hızla on milyarlarca dolarlık varlık biriktirdi.
Başarısı, kendi özel ticaret modellerini geliştiren en iyi matematikçileri ve mühendisleri işe almasına olanak sağladı. Two Sigma, sürekli olarak dünyanın en büyük on hedge fonu arasında yer alıyor ve 2010’ların ortasındaki 500 civarındaki personel sayısını 2.200’den fazla kişiye istihdam ediyor. Şirketin Amerika Birleşik Devletleri, Avrupa ve Asya’da bir düzine ofisi var. Two Sigma, ana hedge fonunun yanı sıra gayrimenkul, risk sermayesi fonları ve diğer işletmeleri de işletmektedir.
Midtown iş bölgesi yerine Manhattan’ın şık SoHo semtinde bulunan Two Sigma, satranç ve pinpon turnuvaları da dahil olmak üzere Silikon Vadisi teknoloji firmalarının bazı tuzaklarını taklit etmeyi amaçlayan bir kültür inşa etti.
Forbes’a göre Bay Siegel ve Bay Overdeck’in her birinin tahmini net serveti 7 milyar doların üzerinde.
Ancak son on yılda ortaklıkları kötüleşti. Kan davasının kökenleri belirsiz olsa da, bazı gözlemciler bunu çiftin rekabetçi doğasına bağladı. Rekabetleri artık birbirleriyle zar zor konuşabilecekleri noktaya kadar tırmandı. Mevcut ve eski çalışanlar, aynı odada olmayı nadiren tolere edebildiklerinden, basit süreç ve personel kararlarının bile karmaşık hale gelebileceğini söylüyor.
Eski çalışanlar bir karara varmak için iki adam arasında gidip gelmek zorunda kaldıklarını anlattı. Şirketin iç operasyonları hakkında bilgi sahibi iki kişi, Two Sigma’nın kurucularının etkinliklerde çalışanlara veya yatırımcılara birlikte hitap etmeyi reddetmesi nedeniyle toplu toplantılar düzenlemediğini söyledi.
Kavgalar temel yönetimi o kadar felce uğratmıştı ki Two Sigma bunu ilk olarak Mart ayında ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na yaptığı bir başvuruda “maddi” bir risk olarak açıkladı ve kurucu ortaklar arasındaki anlaşmazlıkların rol ve sorumlulukların liderliği nasıl tanımladıklarını etkilediğini belirtti. yedekleme planlaması ve şirketin çeşitli ekiplerinin yönetim yapısı.
Dosyada, anlaşmazlığın Two Sigma’nın üst düzey çalışanlar da dahil olmak üzere “çalışanları tutma veya çekme yeteneğini” etkileyebileceği ve çalışanların araştırma, mühendislik ve şirket operasyonları da dahil olmak üzere işlerinin temel yönlerini yerine getirmelerini zorlaştırabileceği belirtildi. Anlaşmazlıklar devam ederse Two Sigma, “müşteri siparişlerini yerine getirme yeteneğinin zamanla bozulabileceğini” ekledi.
Bay Sonnenfeld, “Bu, algoritmalara ve yapay zekaya güvenmemeniz gerektiğini hatırlatıyor” dedi. “Hala insani zayıflıklara maruz kalıyorlar.”
Ekim ayının başlarında şirket, yatırımcılara, belirli ticaret portföylerinde kullanılan araştırma modellerini oluşturan çalışanlarından birinin, şirketin izni olmadan bunlarda değişiklik yaptığını açıklayan iki mektup gönderdi.
Mektuplardan birinde Two Sigma, bu değişikliklerin çeşitli fonlar üzerinde 450 milyon dolarlık “olumlu etki” ve 170 milyon dolarlık “olumsuz etki” ile sonuçlandığını ve bu durumun yatırımcıların şirketin gerçek getirilerini tahmin etmesini zorlaştırdığını söyledi. Yatırımcılara beklenmedik kazançları koruyacağını ancak beklenmedik kayıpları telafi edeceğini söyledi.
Konuya aşina bir kişiye göre SEC, Two Sigma’daki bu olayları araştırıyor. Wall Street Journal daha önce hükümet soruşturmasıyla ilgili haber yapmıştı.
Müşteri için çalışan birine göre, en az bir İki Sigma müşterisi hedge fonunun şu ana kadarki 2023 getirilerinin meşru olup olmadığını anlamaya çalışıyor.
Bay Overdeck’in kişisel sorunları şirketin sorunlarına yeni bir boyut kattı. Mart 2022’de eşi Laura Overdeck, New Jersey’de boşanma davası açtı.
Boşanma davası kapalı kalıyor. Ancak geçen hafta, Princeton Üniversitesi’nde astrofizik eğitimi alan ve hayırseverlik faaliyetleri arasında çocuklara matematik öğretmeye odaklanan kar amacı gütmeyen bir kuruluş olan Bedtime Math’ın yönetimi de yer alan Bayan Overdeck, açtığı davada Seward & Kissel hukuk firmasındaki emlak planlama avukatlarının milyarlarca dolarlık ortak varlıklarını Wyoming’deki tröstlere aktarmış, kendisinin ve çocuklarının bu varlıklara erişimini engellemişti.
Forbes’un zaman zaman New Jersey’in en zengin adamı olarak tanımladığı Bay Overdeck, eyalette yaşıyor ve Wyoming’de bir evi yok. Bunun yerine, Bayan Overdeck’in dosyasında, bazı varlıkları vergilerden korumak için Wyoming merkezli tröstlere aktardığı belirtiliyor. Tröstlerde ayrıca Bayan Overdeck’in, boşanma davasının ortaya çıkması halinde kayyum olarak görevden alınmasıyla sonuçlanabileceğini bilmediğini söylediği hükümler de yer alıyordu.
“Avukatları tarafından yayınlanan bir açıklamada Bay Overdeck, “Laura’nın tröstlere yönelik saldırıları yersizdir” dedi ve “onların düzgün bir şekilde yargılanmalarını sabırsızlıkla beklediğini” ekledi.
Bay Overdeck, boşanma anlaşmasının Two Sigma’nın işini veya şirketteki mülkiyetini etkilemeyeceğini ekledi.
Mart ayında, 60 milyar dolarlık New York şirketi, bir başvuruda yatırımcılarına şirketin milyarder kurucu ortakları ve sahipleri olan David M. Siegel ile John A. Overdeck arasındaki ilişkinin o kadar zehirli hale geldiğini söyleyerek alışılmadık bir adım attı. İki Sigma’nın geleceğini tehlikeye atabilir. Ekim ayında başka bir kötü haber daha vardı: Bir çalışan, şirketin bilgisi dışında bazı ticaret modellerini değiştirmiş, bu da geliri etkilemiş ve düzenleyici bir soruşturma başlatılmasına yol açmıştı.
Ve Ekim ayı sonlarında, Bay Overdeck’in özel hayatı, karısının, beklemede olan boşanmalarıyla ilgili bir davada kendisinin ve çiftin avukatlarının onun bilgisi dışında ortak varlıklarının milyarlarca dolarını vakıf fonlarına aktardıklarını iddia etmesiyle gün yüzüne çıktı. onu kendisinden, üç çocuğundan ve Gelirler İdaresi’nden koruyun.
Bu, her yatırım firmasının müşteri ve yetenek kaybetme korkusuyla kaçınmak isteyeceği türden bir karmaşa, özellikle de sektördeki 22 yılı boyunca büyük ölçüde ilgi odağı olmayan bir firma. Forbes dergisi, Two Sigma’nın 2015 tarihli bir profilinde, iki kurucunun “tanıtımdan kaçınma ve şirketin sırlarını gizli tutma konusunda takıntılı” olduğunu söyledi.
Açıklamalar yatırımcılar ve düzenleyiciler arasında Two Sigma’nın iç kontrolleri hakkında soru işaretlerine yol açtı. Bazı eski çalışanlar, şirketin uyumluluk ve yönetim fonksiyonlarının, personel sayısı ve yönetim altındaki fonlardaki hızlı büyümeye ayak uydurmakta zorlandığını söyledi.
Yale School of Management’ta profesör olan Jeff Sonnenfeld, Two Sigma’daki sorunların yatırımcıları şirkete para koymaktan veya şirkette tutmaktan alıkoyabileceğini söyledi. Bay Sonnenfeld, “Yatırım yapılabilecek çok fazla başka yer var” dedi. “Oraya para yatırmak için iyi bir neden yok.”
2001 yılında Bay Siegel, Bay Overdeck ve şu anda emekli olan Mark Pickard tarafından kurulan Two Sigma, geçmiş verilerdeki kalıpları bulmak için insanların karar vermesinden ziyade matematiksel modeller kullanan, niceliksel bir yaklaşım kullanan birkaç “nicel” şirketten biridir. ve diğer mali bilgiler – hisse senetleri, tahviller ve daha ezoterik varlıkların ticaretini yapmak için.
62 yaşındaki Bay Siegel’in doktora derecesi var. 53 yaşındaki Bay Overdeck, 19 yaşında Stanford’dan mezun olmuş bir matematik dehasıdır ve Amazon’un ilk günlerinde Jeff Bezos’un baş yardımcısıydı. Two Sigma, müşterilerine tutarlı ve üstün getiriler sağlayarak hızla on milyarlarca dolarlık varlık biriktirdi.
Başarısı, kendi özel ticaret modellerini geliştiren en iyi matematikçileri ve mühendisleri işe almasına olanak sağladı. Two Sigma, sürekli olarak dünyanın en büyük on hedge fonu arasında yer alıyor ve 2010’ların ortasındaki 500 civarındaki personel sayısını 2.200’den fazla kişiye istihdam ediyor. Şirketin Amerika Birleşik Devletleri, Avrupa ve Asya’da bir düzine ofisi var. Two Sigma, ana hedge fonunun yanı sıra gayrimenkul, risk sermayesi fonları ve diğer işletmeleri de işletmektedir.
Midtown iş bölgesi yerine Manhattan’ın şık SoHo semtinde bulunan Two Sigma, satranç ve pinpon turnuvaları da dahil olmak üzere Silikon Vadisi teknoloji firmalarının bazı tuzaklarını taklit etmeyi amaçlayan bir kültür inşa etti.
Forbes’a göre Bay Siegel ve Bay Overdeck’in her birinin tahmini net serveti 7 milyar doların üzerinde.
Ancak son on yılda ortaklıkları kötüleşti. Kan davasının kökenleri belirsiz olsa da, bazı gözlemciler bunu çiftin rekabetçi doğasına bağladı. Rekabetleri artık birbirleriyle zar zor konuşabilecekleri noktaya kadar tırmandı. Mevcut ve eski çalışanlar, aynı odada olmayı nadiren tolere edebildiklerinden, basit süreç ve personel kararlarının bile karmaşık hale gelebileceğini söylüyor.
Eski çalışanlar bir karara varmak için iki adam arasında gidip gelmek zorunda kaldıklarını anlattı. Şirketin iç operasyonları hakkında bilgi sahibi iki kişi, Two Sigma’nın kurucularının etkinliklerde çalışanlara veya yatırımcılara birlikte hitap etmeyi reddetmesi nedeniyle toplu toplantılar düzenlemediğini söyledi.
Kavgalar temel yönetimi o kadar felce uğratmıştı ki Two Sigma bunu ilk olarak Mart ayında ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na yaptığı bir başvuruda “maddi” bir risk olarak açıkladı ve kurucu ortaklar arasındaki anlaşmazlıkların rol ve sorumlulukların liderliği nasıl tanımladıklarını etkilediğini belirtti. yedekleme planlaması ve şirketin çeşitli ekiplerinin yönetim yapısı.
Dosyada, anlaşmazlığın Two Sigma’nın üst düzey çalışanlar da dahil olmak üzere “çalışanları tutma veya çekme yeteneğini” etkileyebileceği ve çalışanların araştırma, mühendislik ve şirket operasyonları da dahil olmak üzere işlerinin temel yönlerini yerine getirmelerini zorlaştırabileceği belirtildi. Anlaşmazlıklar devam ederse Two Sigma, “müşteri siparişlerini yerine getirme yeteneğinin zamanla bozulabileceğini” ekledi.
Bay Sonnenfeld, “Bu, algoritmalara ve yapay zekaya güvenmemeniz gerektiğini hatırlatıyor” dedi. “Hala insani zayıflıklara maruz kalıyorlar.”
Ekim ayının başlarında şirket, yatırımcılara, belirli ticaret portföylerinde kullanılan araştırma modellerini oluşturan çalışanlarından birinin, şirketin izni olmadan bunlarda değişiklik yaptığını açıklayan iki mektup gönderdi.
Mektuplardan birinde Two Sigma, bu değişikliklerin çeşitli fonlar üzerinde 450 milyon dolarlık “olumlu etki” ve 170 milyon dolarlık “olumsuz etki” ile sonuçlandığını ve bu durumun yatırımcıların şirketin gerçek getirilerini tahmin etmesini zorlaştırdığını söyledi. Yatırımcılara beklenmedik kazançları koruyacağını ancak beklenmedik kayıpları telafi edeceğini söyledi.
Konuya aşina bir kişiye göre SEC, Two Sigma’daki bu olayları araştırıyor. Wall Street Journal daha önce hükümet soruşturmasıyla ilgili haber yapmıştı.
Müşteri için çalışan birine göre, en az bir İki Sigma müşterisi hedge fonunun şu ana kadarki 2023 getirilerinin meşru olup olmadığını anlamaya çalışıyor.
Bay Overdeck’in kişisel sorunları şirketin sorunlarına yeni bir boyut kattı. Mart 2022’de eşi Laura Overdeck, New Jersey’de boşanma davası açtı.
Boşanma davası kapalı kalıyor. Ancak geçen hafta, Princeton Üniversitesi’nde astrofizik eğitimi alan ve hayırseverlik faaliyetleri arasında çocuklara matematik öğretmeye odaklanan kar amacı gütmeyen bir kuruluş olan Bedtime Math’ın yönetimi de yer alan Bayan Overdeck, açtığı davada Seward & Kissel hukuk firmasındaki emlak planlama avukatlarının milyarlarca dolarlık ortak varlıklarını Wyoming’deki tröstlere aktarmış, kendisinin ve çocuklarının bu varlıklara erişimini engellemişti.
Forbes’un zaman zaman New Jersey’in en zengin adamı olarak tanımladığı Bay Overdeck, eyalette yaşıyor ve Wyoming’de bir evi yok. Bunun yerine, Bayan Overdeck’in dosyasında, bazı varlıkları vergilerden korumak için Wyoming merkezli tröstlere aktardığı belirtiliyor. Tröstlerde ayrıca Bayan Overdeck’in, boşanma davasının ortaya çıkması halinde kayyum olarak görevden alınmasıyla sonuçlanabileceğini bilmediğini söylediği hükümler de yer alıyordu.
“Avukatları tarafından yayınlanan bir açıklamada Bay Overdeck, “Laura’nın tröstlere yönelik saldırıları yersizdir” dedi ve “onların düzgün bir şekilde yargılanmalarını sabırsızlıkla beklediğini” ekledi.
Bay Overdeck, boşanma anlaşmasının Two Sigma’nın işini veya şirketteki mülkiyetini etkilemeyeceğini ekledi.