FreeDoom
New member
Mutsuz kararların ve panik halindeki müşterilerin ağırlığı altında mücadele eden teknoloji girişimleri dünyasının en önde gelen borç verenlerinden biri, Cuma günü iflas etti ve federal hükümeti devreye girmeye zorladı.
Federal Deposit Insurance Corporation Cuma günü yaptığı duyuruda, merkezi Santa Clara, California’da bulunan 40 yıllık bir kurum olan Silicon Valley Bank’ı satın alacağını duyurdu. Bankanın iflası, ABD tarihindeki en büyük ikinci ve 2008 mali krizinden bu yana en büyük iflası.
Hareket, düzenleyicinin incelemesine yaklaşık 175 milyar dolarlık müşteri mevduatı getirdi. Ülkenin en büyük 16. bankasının hızlı çöküşü, on buçuk yıl önceki küresel finansal paniğin anılarını uyandırsa da, finans endüstrisinde veya küresel ekonomide hemen yaygın bir yıkım korkusu uyandırmadı.
Silicon Valley Bank’ın başarısızlığı, para çekme taleplerini işleme koymaya yönelik acil durum önlemlerinden ve yatırım varlıklarının değerindeki ani düşüşten iki gün sonra geldi, Wall Street’i ve mevduat sahiplerini şok etti ve hisselerini yükseltti. 2022 sonunda 209 milyar dolar varlığa sahip olan bankanın, müzakereler hakkında bilgisi olan bir kaynak, alıcı bulmak için Cuma sabahı itibariyle mali müşavirlerle birlikte çalıştığını söyledi.
Silicon Valley Bank’ın sıkıntıları benzersiz olsa da, finansal bulaşma bankacılık sektörünün bazı bölgelerine yayılıyor gibi görünüyordu ve bu durum Hazine Bakanı Janet Yellen’ı yatırımcılara bankacılık sisteminin dirençli olduğu konusunda kamuoyuna güvence vermeye sevk etti.
Yatırımcılar, çoğu yeni başlayan müşterilere hizmet veren ve benzer yatırım portföylerine sahip olan First Republic, Signature Bank ve Western Alliance dahil olmak üzere Silikon Vadisi Bankası’nın rakiplerinin hisselerini sattı.
En az beş bankanın hisselerindeki sert düşüşler borsalarda volatilite limitlerini tetiklediğinden gün boyunca defalarca işlem durduruldu.
Karşılaştırıldığında, ülkenin en büyük bankalarından bazıları serpintiden daha iyi yalıtılmış görünüyordu. Perşembe günkü düşüşün ardından JPMorgan, Wells Fargo ve Citigroup hisseleri Cuma günü genel olarak yatay seyretti.
Bunun nedeni, en büyük bankaların çok farklı bir dünyada faaliyet göstermesidir. Sermaye gereksinimleri daha katıdır ve ayrıca bireysel müşteri kalabalığını çekmeyen Silikon Vadisi gibi bankalardan çok daha geniş bir mevduat tabanına sahiptirler. Düzenleyiciler ayrıca büyük bankaları tek bir iş koluna çok fazla odaklanmaktan caydırmaya çalıştılar ve kripto para birimleri gibi daha riskli varlıklardan büyük ölçüde uzak durdular.
Eski FDIC başkanı Sheila Bair, “Bunun büyük bankalar için bir sorun olduğunu düşünmüyorum – bu iyi haber, çeşitlendirilmişler” dedi ve en büyük bankaların nakit tutmaları gerekeceğini ekledi. Devlet tahvillerinin en güvenli biçimleri, bol miktarda likidite beklemelisiniz.
Hazine Bakanlığı’ndan yapılan açıklamaya göre, Yellen Cuma günü Silicon Valley Bank’ı çevreleyen konuları bankacılık düzenleyicileriyle görüştü.
Federal Rezerv ve FDIC yetkilileri ayrıca, konuyu bilen bir kişiye göre, Kaliforniya Demokratı ve Meclis Mali Hizmetler Komitesi’nin kıdemli üyesi Maxine Waters tarafından Kongre üyeleri için iki partili bir brifing düzenledi.
Silicon Valley Bank’ın aşağı doğru sarmalı bu hafta inanılmaz bir hızla hızlandı, ancak sorunları bir yılı aşkın bir süredir artıyor. 1983 yılında kurulan banka, uzun süredir girişimciler ve yöneticileri için tercih edilen bir kredi kurumu olmuştur.
Banka kendisini bir “inovasyon ekonomisi ortağı” olarak ilan etse de, kesinlikle eski moda bazı kararlar bu ana yol açtı.
Risk sermayedarlarından büyük paralar toplayan yüksekten uçan girişimlerden gelen nakitle dolu olan Silicon Valley Bank, tüm bankaların yaptığını yaptı: Mevduatın bir kısmını elinde tuttu ve geri kalanını geri dönüş umuduyla yatırdı. Banka, özellikle müşteri mevduatlarının büyük bir kısmını, faiz oranları düşükken mütevazı ve istikrarlı getiriler vaat eden uzun vadeli devlet ve ipotek tahvillerine yatırdı.
Bu yıllarca iyi çalıştı. Bankanın mevduatı, 2018’de 49 milyar dolardan, 2020’nin sonunda iki katına çıkarak 102 milyar dolara yükseldi. Bir yıl sonra, 2021’de, yeni kurulan şirketler ve teknoloji şirketleri pandemi sırasında büyük karlar elde ederken kasasında 189,2 milyar dolar vardı.
Ancak, Federal Rezerv’in bir yıldan biraz daha uzun bir süre önce faiz oranlarını artırmaya başlamasından hemen önce büyük miktarlarda tahvil satın aldı ve ardından faiz oranlarının çok hızlı bir şekilde yükselme olasılığını tahmin edemedi. Faiz oranları yükseldikçe, yeni devlet tahvilleri daha fazla faiz ödediği için bu varlıklar daha az cazip hale geldi.
Bankanın müşterileri paralarını geri istemedikleri sürece bunun bir önemi olmayabilirdi. Ancak, faiz oranları yükselirken aynı zamanda tohum fonlama akışı yavaşladığından, bankanın müşterileri paralarının daha fazlasını çekmeye başladı.
Bu itfa taleplerini karşılamak için Silicon Valley Bank yatırımlarının bir kısmını sattı. Çarşamba günkü sürpriz açıklamasında banka, varlıklarının bir kısmını neredeyse satmak zorunda kaldığında yaklaşık 2 milyar dolar kaybettiğini kabul etti.
Bayan Bair, It’s a Wonderful Life filminde bir banka soygununu savuşturmaya çalışan bir bankacıyı canlandıran oyuncuya atıfta bulunarak, “Bu, klasik Jimmy Stewart sorunu,” dedi. “Herkes bir anda para çekmeye başlarsa, banka mevduat sahiplerine para vermek için varlıklarının bir kısmını satmaya başlamak zorunda kalacak.”
Bu korkular, bazı bölgesel bankalarda yatırımcı endişelerine yol açtı. Silicon Valley Bank gibi, Signature Bank da başlangıç topluluğuna hitap eden bir borç verendir. Belki de en çok eski Başkan Donald J. Trump ve ailesiyle olan bağlarıyla tanınır.
Teknoloji endüstrisindeki varlıklı müşteriler için servet yönetimi ve özel bankacılık hizmetlerine odaklanan San Francisco merkezli bir borç veren First Republic Bank, geçtiğimiz günlerde artan faiz oranlarının kâr elde etme kabiliyetini engellediği konusunda uyardı. Servet yönetimi endüstrisindeki Phoenix merkezli rakibi Western Alliance Bank da benzer bir baskı altında.
Ayrı bir gelişmede, başka bir banka olan Silvergate Çarşamba günü, kripto para birimi endüstrisine maruz kalması nedeniyle ağır kayıplar yaşadıktan sonra faaliyetlerini durduracağını ve tasfiyeye gideceğini söyledi.
First Republic’in bir sözcüsü, bankanın Cuma günü Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na sunduğu, mevduat tabanının “güçlü ve çok iyi çeşitlendirilmiş” olduğunu ve “likidite pozisyonunun çok güçlü olduğunu” belirten bir dosya paylaşarak yorum talebine yanıt verdi. “.
Western Alliance sözcüsü, bankanın Cuma günü bilançosunun durumunu açıkladığı bir basın açıklamasına atıfta bulundu. Açıklamada, “Mevduat güçlü kalmaya devam ediyor” denildi. “Varlık kalitesi mükemmel olmaya devam ediyor.”
Signature ve Silicon Valley Bank temsilcileri yorum yapmadı. Federal Rezerv ve FDIC yetkilileri yorum yapmaktan kaçındı.
Cuma günü bazı bankacılık uzmanları, Silicon Valley Bank kadar büyük bir bankanın, 2008 krizinden sonra uygulamaya konulan Dodd-Frank mali düzenleme paketinin bazı bölümleri Başkan Trump’ın kartıyla geri alınmamış olsaydı, faiz oranı riskini daha iyi yönetebileceğine dikkat çekti.
2018’de Bay Trump, birçok bölgesel banka için düzenleyici incelemeyi azaltan yasayı imzaladı. Silikon Vadisi Bankası CEO’su Greg Becker, aktifleri 100 milyar dolar ile 250 milyar dolar arasında olan bankalar için Fed stres testi sıklığını azaltan değişikliğin güçlü bir destekçisiydi.
Bir Fed sözcüsü, San Francisco Fed’in yönetim kurulunda yer alan Bay Becker’in Cuma günü yönetim kurulundan ayrıldığını söyledi.
2016 sonunda Silicon Valley Bank’ın net değeri 45 milyar dolardı. 2020’nin sonunda 115 milyar doların üzerine çıktı.
Cuma günkü kargaşa, 2008 mali kriziyle rahatsız edici paralellikler kurdu. Küçük bankaların batması alışılmadık bir durum olmasa da, bu büyüklükteki bir banka en son 2008’de FDIC’nin Washington Mutual’ı devraldığı zaman batmıştı.
FDIC, piyasalar açıkken bankaları nadiren devralır ve iflas eden bir kurumu hafta sonu için bir Cuma günü mesai bitiminden sonra kayyım altına almayı tercih eder. Ancak bankacılık düzenleyicisi, Cuma gününün erken saatlerinde bir basın açıklaması yayınlayarak, iflas eden bankanın mevduatlarını ve diğer varlıklarını elinde tutmak için Santa Clara Ulusal Bankası adında yeni bir banka kurduğunu söyledi.
Düzenleyici, yeni birimin Pazartesi günü faaliyete geçeceğini ve eski banka tarafından yazılan çeklerin mahsuplaşmaya devam edeceğini söyledi. FDIC sigortasının kapsadığı maksimum tutar olan 250.000$’a kadar mevduatı olan müşteriler geri alınacak olsa da, hesaplarında daha büyük meblağlara sahip mevduat sahiplerinin tüm paralarını geri alacaklarının garantisi yoktur.
Bu müşteriler, sigortasız fonları için sertifika alırlar, yani FDIC Silicon Valley Bank’ı alacaklı olarak tutarken, paralarının tamamını geri alamasalar da, geri kazanılan fonlarla geri ödenecek ilk kişiler arasında yer alacaklardır.
California bankası IndyMac, Silicon Valley Bank gibi Temmuz 2008’de iflas ettiğinde, hemen alıcısı olmadı. FDIC, IndyMac’i Mart 2009’a kadar alacaklı olarak tuttu ve büyük mevduat sahipleri sonunda sigortasız fonlarının yalnızca yüzde 50’sini geri aldı. Washington Mutual, JPMorgan Chase tarafından satın alındığında, hesap sahiplerinin aklı başından gitti.
Maureen Farrell Ve Joe Rennison raporlamaya katkıda bulundu.
Federal Deposit Insurance Corporation Cuma günü yaptığı duyuruda, merkezi Santa Clara, California’da bulunan 40 yıllık bir kurum olan Silicon Valley Bank’ı satın alacağını duyurdu. Bankanın iflası, ABD tarihindeki en büyük ikinci ve 2008 mali krizinden bu yana en büyük iflası.
Hareket, düzenleyicinin incelemesine yaklaşık 175 milyar dolarlık müşteri mevduatı getirdi. Ülkenin en büyük 16. bankasının hızlı çöküşü, on buçuk yıl önceki küresel finansal paniğin anılarını uyandırsa da, finans endüstrisinde veya küresel ekonomide hemen yaygın bir yıkım korkusu uyandırmadı.
Silicon Valley Bank’ın başarısızlığı, para çekme taleplerini işleme koymaya yönelik acil durum önlemlerinden ve yatırım varlıklarının değerindeki ani düşüşten iki gün sonra geldi, Wall Street’i ve mevduat sahiplerini şok etti ve hisselerini yükseltti. 2022 sonunda 209 milyar dolar varlığa sahip olan bankanın, müzakereler hakkında bilgisi olan bir kaynak, alıcı bulmak için Cuma sabahı itibariyle mali müşavirlerle birlikte çalıştığını söyledi.
Silicon Valley Bank’ın sıkıntıları benzersiz olsa da, finansal bulaşma bankacılık sektörünün bazı bölgelerine yayılıyor gibi görünüyordu ve bu durum Hazine Bakanı Janet Yellen’ı yatırımcılara bankacılık sisteminin dirençli olduğu konusunda kamuoyuna güvence vermeye sevk etti.
Yatırımcılar, çoğu yeni başlayan müşterilere hizmet veren ve benzer yatırım portföylerine sahip olan First Republic, Signature Bank ve Western Alliance dahil olmak üzere Silikon Vadisi Bankası’nın rakiplerinin hisselerini sattı.
En az beş bankanın hisselerindeki sert düşüşler borsalarda volatilite limitlerini tetiklediğinden gün boyunca defalarca işlem durduruldu.
Karşılaştırıldığında, ülkenin en büyük bankalarından bazıları serpintiden daha iyi yalıtılmış görünüyordu. Perşembe günkü düşüşün ardından JPMorgan, Wells Fargo ve Citigroup hisseleri Cuma günü genel olarak yatay seyretti.
Bunun nedeni, en büyük bankaların çok farklı bir dünyada faaliyet göstermesidir. Sermaye gereksinimleri daha katıdır ve ayrıca bireysel müşteri kalabalığını çekmeyen Silikon Vadisi gibi bankalardan çok daha geniş bir mevduat tabanına sahiptirler. Düzenleyiciler ayrıca büyük bankaları tek bir iş koluna çok fazla odaklanmaktan caydırmaya çalıştılar ve kripto para birimleri gibi daha riskli varlıklardan büyük ölçüde uzak durdular.
Eski FDIC başkanı Sheila Bair, “Bunun büyük bankalar için bir sorun olduğunu düşünmüyorum – bu iyi haber, çeşitlendirilmişler” dedi ve en büyük bankaların nakit tutmaları gerekeceğini ekledi. Devlet tahvillerinin en güvenli biçimleri, bol miktarda likidite beklemelisiniz.
Hazine Bakanlığı’ndan yapılan açıklamaya göre, Yellen Cuma günü Silicon Valley Bank’ı çevreleyen konuları bankacılık düzenleyicileriyle görüştü.
Federal Rezerv ve FDIC yetkilileri ayrıca, konuyu bilen bir kişiye göre, Kaliforniya Demokratı ve Meclis Mali Hizmetler Komitesi’nin kıdemli üyesi Maxine Waters tarafından Kongre üyeleri için iki partili bir brifing düzenledi.
Silicon Valley Bank’ın aşağı doğru sarmalı bu hafta inanılmaz bir hızla hızlandı, ancak sorunları bir yılı aşkın bir süredir artıyor. 1983 yılında kurulan banka, uzun süredir girişimciler ve yöneticileri için tercih edilen bir kredi kurumu olmuştur.
Banka kendisini bir “inovasyon ekonomisi ortağı” olarak ilan etse de, kesinlikle eski moda bazı kararlar bu ana yol açtı.
Risk sermayedarlarından büyük paralar toplayan yüksekten uçan girişimlerden gelen nakitle dolu olan Silicon Valley Bank, tüm bankaların yaptığını yaptı: Mevduatın bir kısmını elinde tuttu ve geri kalanını geri dönüş umuduyla yatırdı. Banka, özellikle müşteri mevduatlarının büyük bir kısmını, faiz oranları düşükken mütevazı ve istikrarlı getiriler vaat eden uzun vadeli devlet ve ipotek tahvillerine yatırdı.
Bu yıllarca iyi çalıştı. Bankanın mevduatı, 2018’de 49 milyar dolardan, 2020’nin sonunda iki katına çıkarak 102 milyar dolara yükseldi. Bir yıl sonra, 2021’de, yeni kurulan şirketler ve teknoloji şirketleri pandemi sırasında büyük karlar elde ederken kasasında 189,2 milyar dolar vardı.
Ancak, Federal Rezerv’in bir yıldan biraz daha uzun bir süre önce faiz oranlarını artırmaya başlamasından hemen önce büyük miktarlarda tahvil satın aldı ve ardından faiz oranlarının çok hızlı bir şekilde yükselme olasılığını tahmin edemedi. Faiz oranları yükseldikçe, yeni devlet tahvilleri daha fazla faiz ödediği için bu varlıklar daha az cazip hale geldi.
Bankanın müşterileri paralarını geri istemedikleri sürece bunun bir önemi olmayabilirdi. Ancak, faiz oranları yükselirken aynı zamanda tohum fonlama akışı yavaşladığından, bankanın müşterileri paralarının daha fazlasını çekmeye başladı.
Bu itfa taleplerini karşılamak için Silicon Valley Bank yatırımlarının bir kısmını sattı. Çarşamba günkü sürpriz açıklamasında banka, varlıklarının bir kısmını neredeyse satmak zorunda kaldığında yaklaşık 2 milyar dolar kaybettiğini kabul etti.
Bayan Bair, It’s a Wonderful Life filminde bir banka soygununu savuşturmaya çalışan bir bankacıyı canlandıran oyuncuya atıfta bulunarak, “Bu, klasik Jimmy Stewart sorunu,” dedi. “Herkes bir anda para çekmeye başlarsa, banka mevduat sahiplerine para vermek için varlıklarının bir kısmını satmaya başlamak zorunda kalacak.”
Bu korkular, bazı bölgesel bankalarda yatırımcı endişelerine yol açtı. Silicon Valley Bank gibi, Signature Bank da başlangıç topluluğuna hitap eden bir borç verendir. Belki de en çok eski Başkan Donald J. Trump ve ailesiyle olan bağlarıyla tanınır.
Teknoloji endüstrisindeki varlıklı müşteriler için servet yönetimi ve özel bankacılık hizmetlerine odaklanan San Francisco merkezli bir borç veren First Republic Bank, geçtiğimiz günlerde artan faiz oranlarının kâr elde etme kabiliyetini engellediği konusunda uyardı. Servet yönetimi endüstrisindeki Phoenix merkezli rakibi Western Alliance Bank da benzer bir baskı altında.
Ayrı bir gelişmede, başka bir banka olan Silvergate Çarşamba günü, kripto para birimi endüstrisine maruz kalması nedeniyle ağır kayıplar yaşadıktan sonra faaliyetlerini durduracağını ve tasfiyeye gideceğini söyledi.
First Republic’in bir sözcüsü, bankanın Cuma günü Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na sunduğu, mevduat tabanının “güçlü ve çok iyi çeşitlendirilmiş” olduğunu ve “likidite pozisyonunun çok güçlü olduğunu” belirten bir dosya paylaşarak yorum talebine yanıt verdi. “.
Western Alliance sözcüsü, bankanın Cuma günü bilançosunun durumunu açıkladığı bir basın açıklamasına atıfta bulundu. Açıklamada, “Mevduat güçlü kalmaya devam ediyor” denildi. “Varlık kalitesi mükemmel olmaya devam ediyor.”
Signature ve Silicon Valley Bank temsilcileri yorum yapmadı. Federal Rezerv ve FDIC yetkilileri yorum yapmaktan kaçındı.
Cuma günü bazı bankacılık uzmanları, Silicon Valley Bank kadar büyük bir bankanın, 2008 krizinden sonra uygulamaya konulan Dodd-Frank mali düzenleme paketinin bazı bölümleri Başkan Trump’ın kartıyla geri alınmamış olsaydı, faiz oranı riskini daha iyi yönetebileceğine dikkat çekti.
2018’de Bay Trump, birçok bölgesel banka için düzenleyici incelemeyi azaltan yasayı imzaladı. Silikon Vadisi Bankası CEO’su Greg Becker, aktifleri 100 milyar dolar ile 250 milyar dolar arasında olan bankalar için Fed stres testi sıklığını azaltan değişikliğin güçlü bir destekçisiydi.
Bir Fed sözcüsü, San Francisco Fed’in yönetim kurulunda yer alan Bay Becker’in Cuma günü yönetim kurulundan ayrıldığını söyledi.
2016 sonunda Silicon Valley Bank’ın net değeri 45 milyar dolardı. 2020’nin sonunda 115 milyar doların üzerine çıktı.
Cuma günkü kargaşa, 2008 mali kriziyle rahatsız edici paralellikler kurdu. Küçük bankaların batması alışılmadık bir durum olmasa da, bu büyüklükteki bir banka en son 2008’de FDIC’nin Washington Mutual’ı devraldığı zaman batmıştı.
FDIC, piyasalar açıkken bankaları nadiren devralır ve iflas eden bir kurumu hafta sonu için bir Cuma günü mesai bitiminden sonra kayyım altına almayı tercih eder. Ancak bankacılık düzenleyicisi, Cuma gününün erken saatlerinde bir basın açıklaması yayınlayarak, iflas eden bankanın mevduatlarını ve diğer varlıklarını elinde tutmak için Santa Clara Ulusal Bankası adında yeni bir banka kurduğunu söyledi.
Düzenleyici, yeni birimin Pazartesi günü faaliyete geçeceğini ve eski banka tarafından yazılan çeklerin mahsuplaşmaya devam edeceğini söyledi. FDIC sigortasının kapsadığı maksimum tutar olan 250.000$’a kadar mevduatı olan müşteriler geri alınacak olsa da, hesaplarında daha büyük meblağlara sahip mevduat sahiplerinin tüm paralarını geri alacaklarının garantisi yoktur.
Bu müşteriler, sigortasız fonları için sertifika alırlar, yani FDIC Silicon Valley Bank’ı alacaklı olarak tutarken, paralarının tamamını geri alamasalar da, geri kazanılan fonlarla geri ödenecek ilk kişiler arasında yer alacaklardır.
California bankası IndyMac, Silicon Valley Bank gibi Temmuz 2008’de iflas ettiğinde, hemen alıcısı olmadı. FDIC, IndyMac’i Mart 2009’a kadar alacaklı olarak tuttu ve büyük mevduat sahipleri sonunda sigortasız fonlarının yalnızca yüzde 50’sini geri aldı. Washington Mutual, JPMorgan Chase tarafından satın alındığında, hesap sahiplerinin aklı başından gitti.
Maureen Farrell Ve Joe Rennison raporlamaya katkıda bulundu.